ウエルシアの株価がなぜか急騰している。決算の結果は悪く、3四半期分のEPSが71.41ということで、前年が98.44だったのを考えても、相当業績悪化している。その悪化が織り込み済みであったとしても、単純に1年分のEPSを３分の４して計算し、それにPERが１５倍から２０倍に収まると仮定した場合の、理論値を計算すると、1428円～1904円程度の株価でしかない。前年のEPSをもとに算出したとしても、1968円～2625円程度だ。
まぁ、現在の値段が、１株2100円なので、前年の数字に戻せるのであれば、ある程度の利益は出せるのかもしれないが・・・。今年のツルハとの経営統合で、改善されるという見込みなんだろうか。
三四半期決算ではあったけど、現時点での営業利益率は2.4%。ツルハの前年は4.7%、マツキヨは直近で7％近くあったか。そんな感じだったと思うので、やはりドラッグストアの業界の中ではウェルシアの立ち位置は少し危ない感じなのかもしれない。
ただ、流動比率（流動資産/流動負債の数字）は110％程度あったので、本来であれば120％程度が良いとされており、すこし低めではあるものの、短期的に倒産などのリスクはないと思われる。（そんなの当たり前よね・・苦笑
とはいえ、そんなに買われるような内容ではないと思うので、なんだか怪しい気がする。近いうちに大売り出しされるんじゃないかなーなんて思っている。改めて決算書を見直してみて、1800円以下だったら買おうと思っていたけど、1500円以下に訂正する。これはあんまり手を出していい感じじゃない。塩漬けするにも、配当低くて干からびてしまいそうだ。
また、先日購入したネクステージも早くも急騰している。どうやらアナリスト評価が良かったようで、それにつられて株価が上がったらしい。日産とは違い（苦笑）反応が早く喜ばしい限りだが、今日は休みなので、決算書の内容を改めて見直してみる。
こちらは本決算発表だったので、1年分だ。EPSは前が144.97、今年が99.9だった。かなり悪化しており、1株当たりでみて30％近いダウンだ。それに伴い株価も急落したが、来期の業績予想は18.7%増益とのことで、予想ESPは118.5円となり、これに予想PER15倍をかけると1778円となる。現在の価格が1500円程度なので、今でさえ十分お買い得だ。
また、ここはビックモーターのあおりを受けているので、流動比率についても確認しておく。倒産なんてされたらたまらない・・・。一応、流動比率は200％近くであったので、安心？なんじゃないかと思う。
こういうV字回復しそうなところに投資をしてしまいたくなるのは悪い癖なのかもしれない。投資ではなく投機になってなければいいのだけどね。
まだまだ、探せば安そうな株はいっぱいありそうだ。
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